C'est le que le secrétaire d'État chargé du transport aérien Kingsley Wood inaugura le premier aéroport. Quelques années plus tard, pendant la Seconde Guerre mondiale, cet aéroport servit de base à la Royal Air Force.
Après la guerre, Luton reprit ses activités commerciales en tant que base principale pour de gros voyagistes tels que Thomsonfly et Monarch Airlines. En 1972, l'aéroport de Luton était le plus rentable du Royaume-Uni mais la situation a décliné en août 1974 lorsque Clarcksons, un des plus gros voyagistes utilisant l'aéroport via sa filiale Court Line, fit faillite.
Durant les quinze années qui ont suivi, de nombreux travaux furent entrepris et un nouveau terminal international fut ouvert en 1985. À cette époque, Ryanair utilisait cet aéroport pour ses vols vers l'Irlande. En 1990, l'aéroport fut renommé London Luton Airport (aéroport de Londres Luton) afin de redorer son image et de le faire passer aux yeux des touristes pour un des aéroports de la capitale britannique bien que le site soit relativement éloigné. En 1991, Ryanair transfera sa principale plateforme de correspondance sur l'aéroport de Stansted et Luton perdit ainsi beaucoup de son importance. Mais la situation s'est renversée à la fin des années 1990 avec l'arrivée de la compagnie charterMyTravel.com et des compagnies low cost Debonair et easyJet. EasyJet faisant même de Luton sa principale plateforme de correspondance. La gare de Luton Airport Parkway a par la suite été construite pour desservir l'aéroport et joindre facilement la gare de Saint-Pancras à Londres. Elle est également reliée à la Midland Main Line et à la branche nord de la Thameslink qui dessert Bedford, St Albans, Londres, Wimbledon, Sutton, l'aéroport de Londres-Gatwick et Brighton. Une navette gratuite relie la gare à l'aéroport qui se trouve à environ 1 500 mètres.
En février 2019, London Luton Airport Limited a annoncé son intention d'agrandir l'aéroport en construisant un deuxième terminal. L'agrandissement augmenterait la capacité de l'aéroport pour accueillir 32 millions de passagers par an en 2039. L'aéroport agrandi continuerait de fonctionner en utilisant la piste unique existante.
LLAL a décrit plusieurs options pour le site du nouveau terminal 2. La plupart des propositions impliquent un développement qui empiétera sur Wigmore Valley Park, un site désigné du comté de la faune ; un site alternatif à l'est empiéterait sur la ceinture verte de Londres, et une autre option propose d'implanter un nouveau terminal au sud de la piste. Une consultation publique en octobre 2019 a inclus des plans pour un troisième arrêt sur le transit Luton DART, actuellement en construction.