Passionné par la radio, Peter Bang (1900-1957) construit dans son enfance un poste secteur qui fonctionne sans pile ni accumulateur. Il entreprend plus tard des études d'ingénieur et obtient son diplôme en 1924. Il rencontre Svend Olufsen (1897-1949) et se livre avec lui à des expériences radio dans la propriété de ses parents à Quistrup. C'est le début de la création de la société des deux associés.
Au cours des décennies suivantes, les deux amis développent de nouveaux produits audio, des radios, amplificateurs, haut-parleurs, gramophones, matériels d’enregistrement sonore de cinéma. La société devient une importante entreprise de ce secteur sur le marché danois.
Aujourd'hui, la particularité de Bang & Olufsen[4] c'est le principe du « sur mesure », notamment par la domotique maison, entre périphériques de la marque et systèmes intelligents de la maison. Le matériel des années 90 demeure notamment évolutif, permettant par exemple des fonctionnalités Wi-Fi.